Finance Quantitative

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Responsable: Christophe Chorro
 
Co-responsable: Dominique Guégan

 L'objectif du parcours finance quantitative est la formation de chercheurs et d'experts de haut niveau dans le domaine des marchés financiers, de la finance mathématique, de l'ingénierie financière et de la gestion des risques en finance. Notre objectif consiste à former à la fois des spécialistes capables de travailler comme professionnels dans des entreprises ou de faire de la recherche.

Organisation du parcours

1er Trimestre (Septembre 2011 - Décembre 201)


Les cours du 1er semestre commencent le 5 septembre 2011.  Chaque étudiant définira son parcours avec le responsable de la formation lors d'un entretien. L'étudiant doit suivre l'équivalent de 27 ECTS durant ce trimestre.  Les cours peuvent valoir 6 ECTS ou 3 ECTS.


Un cours obligatoire :


-Calcul stochastique 1 (6 ECTS) (B. de Meyer)

Un cours à choisir parmi les deux cours:

-Calcul stochastique 2 (6 ECTS) (A. Millet)

- Méthodes probabilistes et statistiques approfondies pour la finance I et II  (I: Théorie des valeurs extrêmes - II:  Mesures de risques) (3ECTS+3ECTS) (D. Guégan)


Cours correspondant à 15 ECTS à choisir parmi:


-Fondements de la finance (3 ECTS) (E. Koehler): cours obligatoire pour les étudiants n'ayant pas suivi ce cours dans leur précédent cursus.

- Evaluation par arbitrage (3 ECTS) (C. Chorro): cours obligatoire pour les étudiants n'ayant pas suivi ce cours dans leur précédent cursus.

- EDP en Finance (3 ECTS) (Cours proposé par l'ENSTA)

- Méthodes probabilistes et statistiques approfondies pour la finance II: Mesures de risques (3 ECTS) (D. Guégan)

- Non linear time series in finance (Econométrie financière) (3 ECTS) (D. Guégan)

- Décision dans l'incertain (3 ECTS) (A. Chateauneuf)

- Théorie des jeux I et II (3 ECTS + ECTS) (J. Abdou)

- Théorie de l'équilibre général économique I et II  (3 ECTS + 3 ECTS) (JM. Bonnisseau et C. Le Van)

- Contrôle de chaînes de Markov: programmation dynamique et applications (3 ECTS) (M. Akian)

-Introduction à la commande des systèmes dynamiques (3 ECTS)

- Méthodes numériques en optimisation (6 ECTS) 5 A. Renault)
 
2ème Trimestre (Janvier 2012 - Mars 2012)

 Tous les cours valent 3 ECTS. Cours correspondant à 18 ECTS* à choisir parmi:

-Processus de Lévy (Cours proposé par l'ENSTA)

-Calibration, volatilité locale et stochastique (cours proposé par l'ENSTA)

-Modèles de taux (E. Koehler)

-Econométrie des modèles d'évaluation d'actifs (F. Ielpo)

-Fair value and illiquidy (G. Giraud)

-Dérivés de crédit (JF. Jouanin)

-Information, finance et théorie des jeux (B. de Meyer)

- Finance environnementale (M. Frunza)

-Sensibilité et Méthodes de Monte Carlo: applications à la finance (C. Chorro)

- Produits stucturés (I. Nagot)

-Méthodes numériques en optimisation stochastique (P. Carpentier)

- Contrôle stochastique en temps continu (J.P Chancelier)

-Equilibre des marchés financiers  (B. Cornet)

-Microéconomie de l'assurance (A. Chateauneuf)

- Risque et Décision (A. Chateauneuf)

-Méthodes de Monte-Carlo (6 ECTS) (A. Millet)

 
 
3ème Trimestre (A partir du 1er mars 2012)
 
Mémoire de recherche, éventuellement préparé  dans le cadre d'un stage en entreprise (15 ETCS) . La soutenance de stage aura lieu en Septembre 2012.  
 
Un cours peut être pris dans une autre formation M2 recherche de l'université ou d'une autre université  en accord avec le responsable du parcours.

Les débouchés du parcours
 
Ce master recherche permet aux étudiants de poursuivre leur formation dans la cadre d'une thèse de doctorat au sein du CES, laboratoire de l'Université Paris 1 ou dans les laboratoires associés.


Pour les étudiants qui souhaiteraient s'insérer dans le milieu professionnel ils peuvent en fonction de leur parcours candidater dans des banques (front ou middle office), dans des compagnies d'assurance ou dans des entreprises disposant de directions en analyse financière.

Les étudiants intéressés par un poste front office peuvent privilégier des cours de calcul stochastique,  de mesures de risques , les processus de Lévy, les EDP en finance et les méthodes numériques, les modèles de taux, dérivés de crédit ou d'inflation, calibration...

Les étudiants intéressés par un poste middle office peuvent privilégier des cours comme les méthodes approfondies en probabilités et statistiques,  les mesures de risques, la décision dans l'incertain, les dérivés d'inflation et de crédit, le cours de risque et décision, l' économétrie financière, la calibration, la commande des systèmes dynamiques, le contrôle stochastique...


Les étudiants intéressés par un poste en assurance ou en stratégie financière peuvent privilégier des cours de méthodes probabilistes et statisitiques, la microéconomie de l'assurance, la théorie des jeux, le cours d'information, risque et décision, la théorie de l'équilibre général, l'équilibre des marchés financiers, ...